华创早评 | 沥青成本端支撑减弱,短期或震荡偏弱运行
时间:2024/5/6 8:36:09 来源:打鱼正规平台可提现

股指

逻辑:上周二,三大股指缩量回踩,沪深两市成交额约10306亿元,北向资金净卖额约86亿元。IF2405合约收盘报价3610.2点,跌幅0.69%IH2405合约收盘报价2470.2点,跌幅0.66%IC2405合约收盘报价5442.0点,跌幅0.84%IM2405合约收盘报价5493.0点,跌幅1.11%。监管机构对资本市场违法犯罪行为保持高压态势,同时,国务院报告显示:集中力量打造金融业“国家队”推动头部证券公司做强做优,多头情绪受到鼓舞,此外,上市公司财报已相继披露,短期因业绩不及预期带来的利空因素出尽,然而,国际局势依然动荡不安,一定程度抑制市场风险偏好。综合来看,股指期货短期或震荡偏强运行。

趋势观点:建议IHIFICIM均以逢低轻仓短多为主


螺纹

逻辑:上周二,螺纹钢2410合约震荡偏弱运行,收盘报价3656/吨,较前一交易日结算价下跌14/吨,跌幅0.38%。据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量连续小幅回升但仍远低于往年同期,表观消费量小幅增长但低于往年同期,库存保持去化但仍处于相对高位。供需关系持续改善,成本端强势反弹,短期基本面好转对钢价形成较强支撑,然而,当前库存压力依然较大,同时从盘面上看,上行动能有所减弱。综合来看,螺纹钢2410合约价格短期或震荡运行。

趋势观点:建议以高抛低吸为主


白糖

逻辑:上周二,白糖2409合约震荡偏强运行,收盘报价6168/吨,较前一交易日结算价上涨14/吨,涨幅0.23%;交易所前二十打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,SR2409合约多单持仓219932手,空单持仓242046手,多空比0.91泰国、巴西配额外进口食糖利润转正,或刺激进口,Unica发布数据显示4月上半月,巴西中南部地区糖产量71万吨,同比增加30.97%,且高于市场预期,此外,巴西国家商品供应公司近期公布的24/25年度糖产量预估报告显示2024/25年度糖产量4568万吨,同比增加1.3%,加之中国和印度新季白糖均有增产预期,施压期价,但国内市场逐渐进入纯销售阶段,支撑国内糖价。预计白糖期价短期震荡偏弱运行。

趋势观点:建议以逢高试空或观望为主。


生猪

逻辑:上周二,生猪2409合约期价震荡运行,收盘报价17345/吨,较前一交易日结算价下跌40/吨,跌幅0.23%。交易所前二十打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,LH2409合约多单持仓32562手,空单持仓39149手,多空比0.83。节日期间猪企在53日前存压栏情绪,3日后出栏情绪增加,叠加标肥价差持续收窄,截至430日,标肥价差为-0.05/千克,二育入场不佳,市场供应充足,此外,天气逐渐炎热,终端消费需求难显著改善,以及屠企冷冻猪肉库容率仍在高位,预计生猪期价短期宽幅震荡偏弱运行

趋势观点:建议以轻仓试空或观望为主。


鸡蛋

逻辑:上周二,鸡蛋期货主力合约JD2409收盘报价3889/吨,较前一交易日结算价下跌89/吨,跌幅2.24%。五一小长假期间,鸡蛋现货走货顺畅,蛋价稳中有涨,且节前鸡蛋总库存重心下移,据钢联数据显示,截至430日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.06天,流通环节库存可用天数为1.48持仓方面,430日,交易所前二十名打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,鸡蛋2409合约多单持仓约14.61万手,空单持仓约16.33万手,多空比约为0.89,净多持仓约为-1.72万手。综合来看,若假期期间鸡蛋库存继续下滑,叠加节后下游短期补库预期以及饲料价格有上涨可能,预计短期内蛋价或震荡偏强运行。

趋势观点:建议以轻仓逢低短多为主。


棉花

逻辑上周二,棉花期货主力合约CF2409收盘报价15655/吨,较前一交易日结算价下跌95/吨,跌幅0.61%棉花现货价格保持稳定,市场交投情绪一般,且商业库存维持高位,去库节奏缓慢。持仓方面,430日,交易所前二十名打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,棉花2409合约多单持仓约34.12万手,空单持仓约36.2万手,多空比约为0.94,净多持仓约为-2.08万手。此外,假期期间,美棉出口不佳,使得ICE棉价重心下移,但后又因美指走弱,买盘情绪较浓,推升主力合约大幅反弹。结合盘面来看,郑棉空头情绪较浓,若需求提振仍不给力,棉价或仍存下行空间,预计短期内棉价震荡偏弱运行。

趋势观点:建议以轻仓逢高做空为主。


棕榈油

逻辑:上周二,棕榈油期货主力合约P2409收盘报价7360/吨,较前一交易日结算价下跌80/吨,跌幅1.08%。据钢联数据显示,上周二国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日下跌115/吨;截至426日当周,国内棕榈油库存为46.835万吨,较前一周降低2.84万吨,降幅5.72%3MPOB报告显示季节性增产预期兑现,市场多头情绪减弱,4月中旬以来期价持续走弱。欧盟菜籽产区受天气影响存减产预期,以及五一假期期间美豆有所反弹,对棕榈油有所提振,但棕榈油盘面承压仍较为明显。综合来看,预计棕榈油短期仍将延续整理运行。

趋势观点:建议以观望为主


沥青

逻辑:上周二,沥青期货主力合约BU2406收盘报价3729/吨,较前一交易日结算价下跌37/吨,跌幅0.98%。据钢联数据显示,截至429日,国内沥青社会库存为84万吨,较前一周降低1.3万吨,降幅1.52%;企业库存为75.5万吨,较前一周降低1.5万吨,降幅1.95%;沥青供需双弱基本面未有明显改变,五一假期期间,国际原油明显走弱,沥青成本端支撑减弱,短期或震荡偏弱运行。

趋势观点:建议以逢高做空为主


豆粕

逻辑:上周二,豆粕期货主力合约M2409收盘报价3399/吨,较前一交易日结算价上涨23/吨,涨幅0.68%。供应端,二季度为大豆和豆粕的累库期,当前豆粕产量增加,叠加后期供给或较为充足,拖累豆粕期价。劳动节期间,暴雨阻碍巴西南里奥格兰德州大豆的收割工作,并对大豆产量造成了大量的破坏和损失。技术分析来看,节日期间外盘豆粕上行,趋势较强。综合分析,内盘豆粕短期或震荡偏强运行。另外新季美豆播种开启,内盘市场交易重心逐渐转向美豆产区天气,交易者也可关注美豆产区天气情况。

趋势观点:建议以逢低做多为主。


苹果

逻辑:上周二,苹果期货主力合约AP2410收盘报价7586/吨,较前一交易日结算价下跌1/吨,跌幅0.01%。目前山东、陕西地区库存压力较大,果农急售心态明显,冷库果去库量不及往年,后期库存苹果清库压力加大,果农惜售情绪或降低,苹果基本面偏空。同时节日备货结束,苹果基本面支撑有限。结合技术分析来看,经过近期空头情绪的释放,苹果期价短期或震荡运行。另外,新季苹果树逐渐进入花期,市场将进入天气炒作阶段,目前总体花量正常,交易者也可关注天气及开花情况。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。


玻璃

逻辑:上周二,玻璃期货主力合约FG2409收盘报价1533/吨,较前一交易日结算价下跌33/吨,跌幅2.11%。玻璃供应高位震荡,整体供应压力仍存。库存方面,玻璃库存环比上涨。需求方面,随着天气逐渐转暖,需求有所回升。从生产利润来看,玻璃各个工艺利润环比上涨,天然气工艺上涨幅度较大。随着纯碱等价格的上涨,玻璃成本重心或上移,且“金三银四”为玻璃需求旺季,玻璃短期下跌空间或有限。但房地产恢复较差,玻璃需求潜能有限,制约玻璃上方空间。综合分析,玻璃短期或仍以宽幅震荡运行为主。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。


甲醇

逻辑:上周二甲醇期货主力合约MA2409收盘报价2558/吨,较前一交易日结算价上涨26/吨,涨幅1.03%。甲醇供应小幅下滑,但整体春检不及预期,供应处于近4年同期高位。库存方面,甲醇库存环比下滑,但暂无库存压力。成本方面,煤炭价格企稳,甲醇成本支撑较强。五一假期期间,国际原油大幅下跌,化工或以宽幅震荡偏弱运行为主。综合来看,短期甲醇或以震荡偏弱运行为主。

趋势观点:建议以逢高做空为主。

作者声明:作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询资格,承诺以谨慎、勤勉、尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。报告所采用的数据均来自合法渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,研究方法专业审慎,研究观点客观公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。

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