华创早评 | 偏空情绪有所释放但上行动能不足,商品多震荡调整
时间:2024/6/17 8:44:44 来源:打鱼正规平台可提现
股指
逻辑:上周五,三大股指先抑后扬,沪深两市成交额约8481亿元。IF2406合约收盘报价3533.6点,涨幅0.60%IH2406合约收盘报价2419.6点,涨幅0.75%IC2406合约收盘报价5211.6点,涨幅0.70%IM2406合约收盘报价5178.8点,涨幅0.63%。高层深化资本市场改革,强本强基、严监严管的基调愈发突出,监管机构进一步压实中介机构“看门人”责任,有助于形成风清气正、长期向好的资本市场生态,同时,美国5CPIPPI超预期下降削弱美联储鹰派可信度,降息预期升温,此外,盘面上看三大指数均在前低附近受到技术性支撑,市场情绪有所回暖。综合来看,股指期货短期或震荡运行。
趋势观点:建议IHIFICIM均以逢低轻仓试多为主

螺纹
逻辑:上周五,螺纹钢2410合约先扬后抑,收盘报价3637/吨,较前一交易日结算价上涨26/吨,涨幅0.72%。据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量继续小幅回落,表观消费量持续下滑,库存连续小幅增加。螺纹钢实际需求持续下滑且低于往年同期,加之6月是传统淡季,需求存进一步下滑预期,同时成本端重心下移,短期对螺纹钢价格持续打压。然而,房地产行业利好政策密集出台,楼市成交回暖,加之今年将继续实施粗钢产量调控,宏观预期偏暖,此外,盘面面临技术性支撑。综合来看,螺纹钢2410合约价格短期或震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸为主

白糖
逻辑:上周五,白糖2409合约期价震荡偏强运行,收盘报价6237/吨,较前一交易日结算价上涨41/吨涨幅0.66%;交易所前二十打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,SR2409合约多单持仓225850手,空单持仓243562手,多空比约为0.93泰国、巴西配额外进口食糖利润仍在盈利区间,但据Unica公布的数据显示,5月下半月巴西中南部甘蔗压榨总量同比下降3.36%;产糖量270万吨,较去年同期下降7.72%,此外,国内市场位于纯销售阶段以及消费旺季,加之市场担忧巴西主产区干旱天气影响后续压榨,存提振。预计白糖期价短期宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸或观望为主。

生猪
逻辑:上周五,生猪2409合约期价震荡运行,收盘报价17880/吨,较前一交易日结算价下跌115/吨,跌幅0.64%。交易所前二十打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,LH2409合约多单持仓44347手,空单持仓46834手,多空比0.95。企业压栏增重现象尚在,此外,据华储网消息,615日中央储备进口冻猪肉轮换出库竞价交易7754吨。616日中央储备冻猪肉轮换收储竞价交易3万吨,净收储22246吨,支撑期价,但因近期猪价重心偏高,终端消费抵触情绪有所增加,养殖户认卖出栏情绪升温,标肥价差倒挂压力尚在,加之终端消费位于周期性淡季,或抑制上行空间。预计生猪期价短期宽幅震荡运行
趋势观点:建议以高抛低吸或观望为主。

鸡蛋
逻辑:上周五,鸡蛋期货主力合约JD2409收盘报价3990/吨,较前一交易日结算价上涨8/吨,涨幅0.20%。鸡蛋现货价格稳中微跌,近期鸡蛋走货一般,鸡蛋库存继续小幅累库,若周末库存继续上升,对蛋价的压制会将增大;据钢联数据显示,截至614日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.27天,流通环节库存可用天数为1.45天。持仓方面,614日,交易所前二十名打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,鸡蛋2409合约多单持仓约11.28万手,空单持仓约12.88万手,多空比约为0.88,净多持仓约为-1.6万手。盘面来看,下方支撑明显,但上方压力也较为显著。综合来看,预计短期蛋价震荡运行。
趋势观点:建议以区间操作为主。

棉花
逻辑上周五,棉花期货主力合约CF2409收盘报价14795/吨,较前一交易日结算价下跌50/吨,跌幅0.34%。棉花现货价格大幅下挫,当前棉花供应宽松,但下游采购意愿一般。持仓方面,614日,交易所前二十名打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,棉花2409合约多单持仓约36.74万手,空单持仓约41.26万手,多空比约为0.89,净多持仓约为-4.52万手。结合盘面来看,期价破位下行,且反弹力度一般,叠加美棉期价也未出现明显的反弹迹象,短期预计棉花仍以偏空为主。
趋势观点:建议以轻仓逢高短空为主。

棕榈油
逻辑:上周五,棕榈油期货主力合约P2409收盘报价7684/吨,较前一交易日结算价下跌42/吨,跌幅0.54%。据钢联数据显示,上周五国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日下跌87/吨;截至67日,国内棕榈油库存为37.51万吨,较前一周降低0.84万吨,降幅2.19%。产地方面,棕榈油仍面临产地增产压力,但出口数据较好对价格有所支撑,此外,国际原油重心上移,美联储表态偏鹰。总体而言,当前棕榈油市场多空交织,结合盘面来看,短期或宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓区间操作

沥青
逻辑:上周五,沥青期货主力合约BU2409收盘报价3555/吨,较前一交易日结算价下跌4/吨,跌幅0.11%。据钢联数据显示,截至611日,国内沥青社会库存为80.8万吨,较前一周降低1万吨,降幅1.22%;企业库存为80.9万吨,较前一周持平。沥青供需双弱,下周预计供应将小幅提升,北方刚需有所回暖,但南方阴雨天气影响开工,整体需求相对平淡。结合盘面来看,沥青短期或震荡运行,关注原油价格变动。
趋势观点:建议以观望为主

豆粕
逻辑:上周五,豆粕期货主力合约M2409收盘报价3457/吨,较前一交易日结算价下跌2/吨,跌幅0.06%。近期国内大豆供应或超过需求,对价格有压制。同时二季度为国内大豆和豆粕的累库期,当前大豆大量到港,库存增加,压榨增加,而市场豆粕提货需求一般,大部分企业保持随采随用,豆粕库存亦增加。上周四大量空单入场打压期价,但是6USDA供需报告未做较大调整,整体偏中性,考虑到成本支撑以及美豆产区存天气炒作可能,豆粕下方空间或有限。综合分析,内盘豆粕短期或震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。

苹果
逻辑:上周五,苹果期货主力合约AP2410收盘报价7089/吨,较前一交易日结算价上涨20/吨,涨幅0.28%。产区方面,整体来看产区坐果尚可,天气预报显示主要苹果产区天气温和,暂无突发情况,新季苹果增产预期较强。其中甘肃产区产量或是近几年中最大的一年,大部分产区预计增产;山东产区挂果情况较好,增产预期较强;陕西产区挂果量较去年小幅减少,产量或小幅降低。叠加近期西瓜等消暑水果大量上市,价格低廉,对苹果销售形成一定冲击,市场情绪整体偏空。但是盘面来看,苹果期价经过下跌后,下方遇较强支撑,短期或震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。

玻璃
逻辑:上周五,玻璃期货主力合约FG2409收盘报价1641/吨,较前一交易日结算价下跌3/吨,跌幅0.18%。玻璃供应微幅变动,供应压力有所缓解。库存方面,玻璃库存小幅下滑。从生产利润来看,玻璃各个工艺利润环比小幅变动,但天然气工艺亏损幅度加大。随着玻璃利润的大幅下滑,玻璃期现下探空间或有限。需求方面,玻璃需求无实质性增长,整体较为清淡。综合分析,玻璃短期或仍以宽幅震荡运行为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。

甲醇
逻辑:上周五,甲醇期货主力合约MA2409收盘报价2529/吨,较前一交易日结算价下跌13/吨,跌幅0.51%。甲醇供应小幅增加,需求大幅下滑。库存方面,甲醇库存总体处于近3年同期正常水平。利润方面,甲醇制烯烃利润有好转趋势。随着夏季到来,煤制甲醇成本重心或上移,甲醇成本支撑或较强,但需求较为清淡。技术分析来看,甲醇下方离支撑位较近,短期下探空间或有限。综合分析,甲醇近期或以宽幅震荡运行为主。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。

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姓名

从业资格号

投资咨询号

刘利

F3009435

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刘超

F0281910

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吴若楠

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Z0018796

兰皓

F03086798

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刘兴洋

F03086672

Z0019364

制作时间:2024年6月17日

作者声明:作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询资格,承诺以谨慎、勤勉、尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。报告所采用的数据均来自合法渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,研究方法专业审慎,研究观点客观公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。

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