华创早评 | 大豆大量到港,豆粕短期或偏弱运行
时间:2024/6/18 8:37:34 来源:打鱼正规平台可提现
股指
逻辑:周一,三大股指涨跌不一,沪深两市成交额约7516亿元。IF2406合约收盘报价3527.6点,跌幅0.15%IH2406合约收盘报价2408.8点,跌幅0.42%IC2406合约收盘报价5198.2点,跌幅0.31%IM2406合约收盘报价5173.8点,涨幅0.11%。高层深化资本市场改革,强本强基、严监严管的基调愈发突出,监管机构进一步压实中介机构“看门人”责任,有助于形成风清气正、长期向好的资本市场生态,同时,美国5CPIPPI超预期下降削弱美联储鹰派可信度,降息预期升温,此外,盘面上看三大指数均在前低附近受到技术性支撑,市场情绪有所回暖。综合来看,股指期货短期或震荡偏强运行。
趋势观点:建议IHIFICIM均以逢低轻仓试多为主

螺纹
逻辑:周一,螺纹钢2410合约缩量回踩,收盘报价3613/吨,较前一交易日结算价下跌27/吨,跌幅0.74%。据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量继续小幅回落,表观消费量持续下滑,库存连续小幅增加。螺纹钢实际需求持续下滑且低于往年同期,加之6月是传统淡季,需求存进一步下滑预期,同时成本端重心下移,短期对螺纹钢价格持续打压。然而,房地产行业利好政策密集出台,楼市成交回暖,加之今年将继续实施粗钢产量调控,宏观预期偏暖,此外,盘面面临技术性支撑。综合来看,螺纹钢2410合约价格短期或震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸为主

白糖
逻辑:周一,白糖2409合约期价震荡偏弱运行,收盘报价6176/吨,较前一交易日结算价下跌37/吨,跌幅0.60%;交易所前二十打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,SR2409合约多单持仓226832手,空单持仓251167手,多空比约为0.90泰国、巴西配额外进口食糖利润仍在盈利区间,但据Unica公布的数据显示,5月下半月巴西中南部甘蔗压榨总量同比下降3.36%;产糖量270万吨,较去年同期下降7.72%,此外,国内市场位于纯销售阶段以及消费旺季,加之市场担忧巴西主产区干旱天气影响后续压榨,存提振。预计白糖期价短期宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸或观望为主。

生猪
逻辑:周一,生猪2409合约期价震荡偏弱运行,收盘报价17645/吨,较前一交易日结算价下跌235/吨,跌幅1.31%。交易所前二十打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,LH2409合约多单持仓45713手,空单持仓47320手,多空比0.97。企业压栏增重现象尚在,此外,据华储网消息,615日中央储备进口冻猪肉轮换出库竞价交易7754吨,616日中央储备冻猪肉轮换收储竞价交易3万吨,净收储22246吨,支撑期价,加之去年下半年养殖端能繁母猪去化加快,供应压力得到缓解,但因近期猪价重心偏高,终端消费抵触情绪有所增加,养殖户认卖出栏情绪升温,标肥价差倒挂压力尚在,加之终端消费位于周期性淡季,或抑制上行空间。预计生猪期价短期宽幅震荡运行,后续需关注前期压栏二育生猪出栏情况
趋势观点:建议以高抛低吸或观望为主。

鸡蛋
逻辑:周一,鸡蛋期货主力合约JD2409收盘报价3874/吨,较前一交易日结算价下跌119/吨,跌幅2.98%。鸡蛋现货价格悉数下跌,周末鸡蛋库存继续累库,库存压力有所增加;据钢联数据显示,截至617日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.39天,流通环节库存可用天数为1.58天。持仓方面,617日,交易所前二十名打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,鸡蛋2409合约多单持仓约11.32万手,空单持仓约12.92万手,多空比约为0.88,净多持仓约为-1.6万手。盘面来看,期价大幅下挫,偏空情绪较浓。综合来看,预计短期蛋价震荡偏弱运行。
趋势观点:建议以轻仓逢高短空为主。

棉花
逻辑周一,棉花期货主力合约CF2409收盘报价14435/吨,较前一交易日结算价下跌355/吨,跌幅2.43%。棉花现货价格继续大幅下挫,当前棉花供应宽松,但下游采购意愿较低。持仓方面,617日,交易所前二十名打鱼正规平台可提现-中国有限分公司会员持仓中,棉花2409合约多单持仓约37.8万手,空单持仓约40.66万手,多空比约为0.93,净多持仓约为-2.86万手。结合盘面来看,郑棉期价不断破位下行,偏空情绪较浓,加之美棉期价重心也不断下移,短期预计棉花仍以偏空为主。
趋势观点:建议以轻仓逢高短空为主。

棕榈油
逻辑:周一,棕榈油期货主力合约P2409收盘报价7510/吨,较前一交易日结算价下跌168/吨,跌幅2.19%。据钢联数据显示,周一国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日下跌165/吨;截至614日当周,国内棕榈油库存为36.765万吨,较前一周降低0.75万吨,降幅2%。棕榈油后续进口量有增加预期,且产地面临增产压力,此外,国内商品整体情绪偏弱且农产品普跌,棕榈油短期或宽幅震荡偏空运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢高短空

沥青
逻辑:周一,沥青期货主力合约BU2409收盘报价3544/吨,较前一交易日结算价下跌10/吨,跌幅0.28%。据钢联数据显示,截至617日,国内沥青社会库存为78.3万吨,较前一周降低2.5万吨,降幅3.09%;企业库存为81万吨,较前一周增加0.1万吨,增幅0.12%。沥青供需双弱,本周预计供应将小幅提升,北方刚需有所回暖,但南方阴雨天气影响开工,整体需求相对平淡。结合盘面来看,沥青短期或震荡运行,关注原油价格变动。
趋势观点:建议以观望为主

豆粕
逻辑:周一,豆粕期货主力合约M2409收盘报价3399/吨,较前一交易日结算价下跌47/吨,跌幅1.36%。近期国内大豆供应或超过需求,对价格有压制。同时二季度为国内大豆和豆粕的累库期,当前大豆大量到港,库存增加,压榨增加,而市场豆粕提货需求一般,大部分企业保持随采随用,豆粕库存亦增加。外盘方面,美豆产区天气较好,外盘豆粕期价破位下行。综合分析,内盘豆粕短期或震荡偏空运行。
趋势观点:建议以逢高做空为主。

苹果
逻辑:周一,苹果期货主力合约AP2410收盘报价6910/吨,较前一交易日结算价下跌165/吨,跌幅2.33%。产区方面,整体来看产区坐果尚可,天气预报显示苹果主要产区天气温和,暂无突发情况,新季苹果增产预期较强。其中甘肃产区产量或是近几年中最大的一年,大部分产区预计增产;山东产区挂果情况较好,增产预期较强;陕西产区挂果量较去年小幅减少,产量或小幅降低。叠加近期西瓜等消暑水果大量上市,价格低廉,对苹果销售形成一定冲击,市场情绪整体偏空。综合来看,苹果短期或震荡偏空运行。
趋势观点:建议以逢高做空为主。

玻璃
逻辑:周一,玻璃期货主力合约FG2409收盘报价1592/吨,较前一交易日结算价下跌56/吨,跌幅3.40%。玻璃供应小幅上调,供应压力有所缓解。库存方面,玻璃库存微幅变动。从生产利润来看,玻璃各个工艺利润环比小幅上涨,但天然气工艺仍然亏损,随着夏季煤炭需求旺季来临,玻璃成本支撑或较强。需求方面,玻璃需求无实质性增长,整体较为清淡。技术分析来看,玻璃下方有较强支撑。综合分析,玻璃短期或以震荡偏强运行为主。
趋势观点:建议以逢低做多为主。

甲醇
逻辑:周一,甲醇期货主力合约MA2409收盘报价2516/吨,较前一交易日结算价下跌14/吨,跌幅0.55%。甲醇供应小幅增加,需求较为清淡,库存总体处于近3年同期正常水平。利润方面,甲醇制烯烃利润好转。随着夏季到来,煤制甲醇成本重心或上移,甲醇成本支撑或较强。技术分析来看,甲醇下方离支撑位较近,短期下探空间或有限。综合分析,甲醇近期或以宽幅震荡运行为主。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。

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姓名

从业资格号

投资咨询号

刘利

F3009435

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刘超

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吴若楠

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兰皓

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刘兴洋

F03086672

Z0019364

制作时间:2024年6月18日

作者声明:作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询资格,承诺以谨慎、勤勉、尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。报告所采用的数据均来自合法渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,研究方法专业审慎,研究观点客观公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。

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